顶呱刮: 降息!一年期LPR下調10基點 房貸百萬月供少還30元

發布:2020年2月21日 來源:北京青年報

顶呱刮 www.xxpku.com     正如市場預期的那樣,新一期LPR降了!中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布,2020年2月20日1年期LPR(貸款市場報價利率)為4.05%,比上一期下調10個基點;5年期以上LPR為4.75%,比上一期下調5個基點。業內人士普遍認為,LPR主要用于指導實體企業貸款利率,其下調有助于降低企業的融資成本,進而穩定經濟增長。不過,對于大量存量房貸客戶來說,房貸利率不會隨5年期LPR下調降低,只有新申請客戶才能享受降息“福利”。

    此次下調完全是意料之中

    此次下調完全在市場預期之中。2月7日,央行副行長、外匯局局長潘功勝在國新辦發布會上公開表示:“金融市場、貨幣市場利率變化會影響LPR預期,現在市場預期下次中期借貸便利操作的中標利率和2月20日公布的LPR也會有較大概率下行。”潘功勝當日指出,LPR調整對商業銀行貸款定價具有比較強的影響,有比較強的指導性和方向性,因為銀行貸款利率是在LPR的基礎上加點形成的,銀行在發放貸款時根據市場整體利率的變化來調整加減點幅度。因此,市場預計,今日出爐的LPR應該也會大概率下調,從而引導市場貸款利率下行。

    自2019年8月改革LPR形成機制以來,每月20日(LPR報價日)前,央行都會續做或者新做MLF操作,為LPR報價提供定價指引。前兩天,央行先后下調了逆回購利率和MLF(中期借貸便利)利率,幅度10個基點,被業內一致解讀是為今日LPR的下調鋪路。

    5年期LPR第二次下調 新申請的個人房貸利率也要降

    貸款市場報價利率(LPR)由9家報價銀行按公開市場操作利率(主要指中期借貸便利利率)加點形成的方式報價,由全國銀行間同業拆借中心計算得出,為銀行貸款提供定價參考。目前,LPR包括1年期和5年期以上兩個品種。

    自去年8月改革以來,這已是LPR第七次報價。7個月來,1年期LPR去年8月和9月分別下調了5個基點,去年10月則按兵不動,去年11月下調5個基點,去年12月和今年1月保持不變。今日是1年期LPR第四次下調。

    5年期LPR自去年8月首度公布后,只在去年11月下調了一次,幅度為5個基點。今日是該利率發布以來第二次下調。

    業內人士指出,五年期LPR的下調之所以顯得更加謹慎,主要是因為它對個人住房按揭貸款和企業中長期貸款產生影響。因此,在此次LPR下調中,相比于一年期LPR,五年期以上LPR是否下調是市場最關注的焦點。今日五年期LPR下調,釋放出較一定的支持房地產市場信號。

    去年8月,央行宣布實行房貸利率的新政策,2019年10月8日起新發放的商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率(LPR)為定價基準加點形成。

    以北京為例,目前北京個人住房貸款定價基準為:首套個人住房貸款利率不低于相應期限貸款市場報價利率(LPR)+55基點,二套個人住房貸款利率不低于相應期限貸款市場報價利率(LPR)+105基點。

    因此,此次5年期以上LPR下調5個基點,意味著新申請的個人房貸利率也下降5個基點,有助于降低剛需購房群體房貸成本。

    存量房貸客戶利率不會隨之下調

    不過,對于存量房貸申請者來說,將不能享受這次LPR下降到紅利。對于今年1月1日以后辦理的存量房貸,大部分銀行都規定利率重置周期為一年,根據最近一期LPR調整。所以這部分存量房貸現在不會有變化。

    而今年1月1日以前發放的老房貸,一般都不與LPR掛鉤,而以央行貸款基準利率為基準。根據央行此前公告,今年3月1日起,金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商,將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR(貸款市場報價利率)為定價基準加點形成,也可轉換為固定利率。在轉換個人房貸時統一用2019年12月發布的LPR為基準。同一筆商業性個人住房貸款,在2020年3-8月之間任意時點轉換,均根據2019年12月LPR和原執行的利率水平確定加點數值,加點數值不受轉換時點的影響,銀行和客戶可合理分散辦理。目前,大多數存量商業性個人住房貸款的重定價周期為1年且重定價日為每年1月1日。所以,對于大量還沒有完成轉換的老客戶,在重定價之前,房貸利率不會變。也不受這期間LPR調整的影響。

    LPR改革后貸款利率下降明顯

    報告顯示,2019年以來,LPR小幅下降,貸款加權平均利率明顯下行。2019年11月1年期LPR較2019年10月下降5個基點至4.15%,5年期以上LPR較2019年10月下降5個基點至4.80%。2019年12月新發放貸款加權平均利率為5.44%,比2019年9月下降0.18個百分點,同比下降0.2個百分點。2019年初至7月,新發放企業貸款加權平均利率在5.30%附近波動,LPR改革后貸款利率下降明顯,2019年12月新發放企業貸款加權平均利率為5.12%,較LPR改革前的2019年7月下降0.2個百分點,為2017年第二季度以來最低點,降幅明顯超過LPR降幅,反映LPR改革增強金融機構自主定價能力、提高貸款市場競爭性、促進貸款利率下行的作用正在發揮。

    光大證券認為,LPR定價形成機制降成本效果漸顯,實體信貸成本確有下行。 隨著LPR繼續下降,未來新發貸款利率有望趨于下降,存量貸款中利率較高的部分也有望迎來重置,LPR引導貸款利率下降的作用將更充分展現。

    央行要堅決打破貸款利率隱性下限

    根據央行規定,自2020年1月1日起,各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同。存量浮動利率貸款定價基準需轉換為LPR。

    而在昨日晚上,央行發布的2019年第四季度中國貨幣政策執行報告也再次強調,要健全基準利率和市場化利率體系,完善LPR傳導機制,堅決打破貸款利率隱性下限。

    報告稱,要進一步深化利率市場化改革,提高金融資源配置效率。健全基準利率和市場化利率體系,完善LPR傳導機制,推進存量浮動利率貸款定價基準轉換,促進銀行積極有序運用LPR定價,轉變傳統定價思維,堅決打破貸款利率隱性下限,疏通貨幣政策傳導。發揮好市場利率定價自律機制作用,維護公平定價秩序,嚴格落實明示貸款年化利率的要求,切實?;そ鶉諳顏呷ㄒ?。

 

 

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